海力士明确否认现货价格短期回落代表行业拐点到来
* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2026-04-24
存储超级周期全面爆发，韩系大厂业绩创历史新高，三星面临罢工的潜在供给扰动风险
人工智能基础设施大规模建设，直接引爆全球存储器需求，DRAM 与闪存进入长期结构性供不应求阶段，存储器超级周期正式确立。华尔街资本持续扎堆布局三星、SK 海力士两大韩系存储龙头，海量资金涌入相关主题 ETF，叠加产品涨价与需求扩容，存储企业盈利水平创下历史纪录，行业高景气度有望延续两年以上。
作为全球存储器核心厂商，SK 海力士一季度经营数据迎来爆发式增长，营收、营业利润、净利润同比均实现数倍增长，营业利润率突破 71.5%，盈利能力超越多家头部芯片企业。高带宽内存、服务器大容量 DRAM、企业级固态硬盘等高附加值产品，成为业绩增长核心支柱。传统淡季背景下，AI 算力建设对冲行业季节性疲软，让存储市场摆脱周期低迷，迈入全新上行阶段。SK 海力士明确否认现货价格短期回落代表行业拐点到来，强调 AI 彻底改写存储器市场底层逻辑。未来三年高带宽内存将持续处于供不应求状态，需求从高端 AI 训练场景，逐步扩散至通用推理、消费电子、云端服务等领域。企业同步规划技术迭代，预计 2026 年下半年送出 HBM4E 样品，2027 年实现量产，同时通过多元化供应链布局，规避原材料短缺带来的生产风险。
与此同时，三星电子面临潜在供给扰动风险，旗下工会集结三万余名员工发起集会，计划在下月启动为期 18 天的大规模罢工，诉求集中在薪资上调、利润分红等层面。三星在全球 DRAM、闪存市场占据极高份额，一旦罢工落地，将直接导致全球存储器供应下滑，进一步加剧供需失衡，为持续升温的存储涨价行情再添助力。
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