疯狂抢单！科技巨头急捧钱帮SK海力士扩产，HBM供应紧张持续至2027年

AI热潮的持续升温，不仅带动了HBM需求的暴增，也彻底改变了内存行业的供应链模式。作为全球HBM市场龙头，SK海力士近期频频收到全球科技巨头的激进合作方案，这些企业甚至愿意主动出资协助SK海力士扩建产线、购买设备，只为提前锁定未来内存芯片供应，避免陷入AI算力扩张的供应链瓶颈。
据《路透》报道，近期向SK海力士提出合作提案的科技企业数量大幅增加，合作形式多种多样，包括投资专属内存生产线、提供设备采购资金、协助建厂等，其中部分方案更是直接涉及客户出资购买昂贵的半导体设备，再交由SK海力士生产指定产品，这一现象在全球存储芯片行业史无前例，凸显出当前全球AI核心内存短缺的严峻程度。
合作重点集中在协助采购阿斯麦EUV光刻机——这是先进芯片制程的核心设备，单台造价数亿美元，目前因HBM和先进DRAM需求暴增而供应紧张，科技巨头主动协助采购，只为锁定未来内存供应。
不过，面对这些诱人的合作提案，SK海力士的态度却相对谨慎。据悉，目前SK海力士现金水位充裕，公司担忧一旦接受客户的资金支持，未来可能会被绑定在特定买家身上，甚至需要以较低价格长期供货，以此换取稳定的营收承诺，这将大幅削弱自身在市场上的议价能力与策略弹性，不利于长期发展。
当前，全球AI算力竞赛全面升温，科技企业正大举扩建AI数据中心，直接带动HBM与高端DRAM需求暴冲。HBM作为AI GPU不可或缺的核心元件，能大幅提升AI模型训练与推理效率，目前市场普遍认为，HBM供应紧张的局面将持续至至少2027年，这也是科技巨头争相锁定产能的核心原因。
SK海力士是全球HBM龙头，市占率超50%，也是英伟达重要供应商。受AI需求推动，其一季度营业利益达54亿美元，同比增超700%，HBM产品占DRAM营收超40%，成为核心盈利支柱。
面对SK海力士的强势表现，三星与美光也在加速追赶。三星近期正全力推进HBM3E的认证进度，希望尽快追赶SK海力士在英伟达供应链中的优势；美光则明确表示，2026年的HBM产能已几乎全数售罄，可见全球HBM市场的需求热度。
市场人士指出，科技巨头主动协助芯片厂扩产，标志着AI供应链模式的深刻变革，传统自行扩产模式正转向共同投资、锁定产能的新型架构。分析师认为，随着AI模型扩大，HBM等周边供应链已成为AI扩张的关键瓶颈。