DDR4 供需格局已定，2026 年缺货涨价态势延续

美光近期宣布美国弗吉尼亚州 Fab 6 厂区正式投产 1α 纳米制程的 LPDDR4 与 DDR4 产品，产品主要供给汽车、航空航天、工业、网络通信及医疗等关键领域客户。结合行业机构调研分析，此次产线投产仅为美光内部产能结构调整，并不会改变当前 DDR4 整体供给短缺的现状，2026 年 DDR4 缺货、价格上行的趋势将持续。
从产能规划来看，美光本次产线调整顺应海外本土产能回流相关政策，Fab 6 厂区生产重心向 LPDDR4、DDR4 倾斜，其中 LPDDR4 占比更高。按照规划，该厂区 2027 年第四季投片量将达到 2026 年第二季的 1.5 倍，1α 纳米产品在 2026 年底启动量产，2027 年投片规模还将进一步扩大至当前四倍。与之相对的是，美光位于中国台湾桃园的 OMT 厂区 1α 纳米产能将逐季缩减，企业整体并没有针对 DDR4、LPDDR4 进行全面扩产的计划。
产线设备也随之完成重新调配，Fab 6 新增产线的设备一部分迁移自 OMT 厂区，另一部分为全新采购，用以支撑制程升级。产线转移完成后，2026 年美光 DDR4 在自身整体 DRAM 产能中的占比将回落至 7% 左右，后续占比还会逐年下降。放眼整个 DRAM 行业，网络通信等领域需求保持旺盛，DDR4 供需缺口难以填补。同时美光也完成了全球产能分工布局，OMT 厂区聚焦 DDR5、HBM 等主流高端存储器产品，Fab 6 则专攻生命周期更长、细分需求稳定的特色存储产品。