代理式AI引爆需求增量，2027年全球存储产值将达1.28万亿美元

行业AI应用重心从大模型训练转向代理式AI推理，持续拉动存储需求结构性扩张。根据机构最新上调预测数据，2026年全球存储器产值将达8893亿美元，2027年进一步攀升至1.28万亿美元，年增速高达44%，行业增长空间全面打开。
在DRAM赛道，代理式AI采用持续循环推理模式，KV缓存需求大幅扩张，算力成本与缓存容量深度绑定，直接拉动HBM与高端DRAM刚需。为适配AI推理需求，新一代AI服务器CPU与GPU配比从1:8优化至1:4甚至1:2，服务器DRAM采购量持续攀升。此外，HBM产能大量消耗晶圆资源，挤压传统DRAM产能，供需缺口持续扩大，涨价行情有望延续至2027年。预计2026年DRAM产值同比暴涨303%，2027年继续保持46%的高增速。
闪存赛道同样迎来爆发式增长。全球头部云服务商2026年资本支出增幅达79%，全力布局AI基础设施。代理式AI让企业端数据交互、内容生成的Token消耗量大幅提升，刚需持续扩容。受制于HBM高成本、传统硬盘低速度的短板，各类高性能SSD成为AI训练、推理场景的最优解，市场渗透率快速提升。机构预测，2026年全球闪存产值同比增长280.7%，2027年产值逼近3794亿美元，持续维持高增长态势。