美光 CEO：存储是 AI 隐形瓶颈 供给紧张延续至 2026 年后

美光科技 CEO 桑杰・梅赫罗特拉在近期访谈中提出，AI 竞争早已不只是算力比拼，存储能力同样是核心赛场，长期被市场忽视的存储环节，如今已成为制约 AI 发展的关键瓶颈，行业供给紧张局面将持续至 2026 年之后。
在他看来，大模型、智能体 AI 与各类推理应用不断迭代，更长的上下文窗口、持续增长的模型体量和 Token 消耗，都在不断推高存储需求。存储是承载数据的核心载体，更是支撑人工智能运转的重要基础。但存储行业供给端存在明显结构性约束，先进存储芯片需要消耗大量晶圆，而一座新晶圆厂从建设到投产需要三至四年，后续产能爬坡周期也十分漫长。
伴随芯片制程向更先进纳米节点推进，单块晶圆的存储容量产出增幅持续收窄，进一步放大了供给压力。与此同时，存储芯片制造门槛极高，融合物理、化学、材料科学等多领域技术，量产阶段要保证数万亿比特单元稳定运行，技术壁垒深厚。
对于企业发展，美光坚持长期主义与理性投资，规划了 2000 亿美元产业投资计划。早在 2021 年，企业就预判高带宽存储（HBM）会大量消耗晶圆，提前布局新建产能。面对行业波动，美光始终保持战略定力，坚定看好存储赛道的长期发展机遇。