存储芯片涨价已成必然，机构预判行业供不应求格局持续至2028年

AI算力需求的爆发式增长，让全球存储芯片供需缺口持续扩大，上游芯片涨价压力持续向下游终端产业传导。苹果方面公开承认，存储器涨价趋势无法规避，品牌方长期自主消化零部件成本、不向消费者转嫁涨价压力的经营模式已难以维系，后续将通过上调终端产品价格，对冲存储芯片采购成本上涨带来的经营压力。
存储行业高景气行情直接带动二级市场相关标的走强，行业盈利红利持续释放。数据显示，美光单日股价涨幅达8.7%，西数、闪迪等存储硬件企业同步收涨，同时拉动韩国三星、SK海力士两大全球存储巨头股价走高。整体来看，本轮存储涨价周期的核心红利主要集中在芯片原厂端，行业供需紧张格局将持续推动上游企业盈利修复与增长。
德意志银行等权威机构研判，全球存储供需紧张格局具备长期刚性，短期难以缓解。即便各大原厂持续投入资源扩充DRAM与闪存产能，但代理式AI、AI推理场景的快速普及，使得存储容量需求增速大幅超越行业供给增速。机构明确预测，DRAM供需失衡状态将从2026年下半年延续至2028年。依托中长期高景气逻辑，机构上调美光目标估值，而市场也将重点关注其财报中的高带宽存储器出货数据与AI业务远期展望，以此判断行业景气延续性。