DRAM 缺货沿制程向下传导，DDR2 迎来大幅涨价行情

3.1 机构价格预测：DDR2 连续两季度大幅上涨

机构最新调研数据显示，成熟制程 DRAM 供给出现结构性收缩，缺货压力从高世代 DDR4、DDR3 逐级向下蔓延至早已退出主流市场的 DDR2 颗粒。行业预估 2026 年第二季度 DDR2 合约价涨幅 55%-60%，第三季度价格将再度上涨 35%-40%，全代际消费级内存涨价周期延续。

3.2 供给端格局：大厂缩减成熟制程投片，台系厂商调整产能布局

全球三大 DRAM 原厂持续将晶圆产能向适配 AI 服务器、HBM 的先进制程倾斜，持续削减 DDR4 及成熟制程投片量，下游消费整机厂商只能转向区域存储厂商采购颗粒。中国台湾存储器厂家南亚科、华邦电等厂商手握更强议价权，主动缩减低毛利老旧产品产能，优先保障高利润型号出货；其中华邦电逐步退出 DDR2 生产，将产能转移至 DDR3、DDR4、移动内存等高毛利产品线，直接加剧 DDR2 市场供给缺口。与之相对，晶豪科选择反向布局，依托力积电成熟制程产能配额扩大 DDR2 投片，填补华邦电退出后的市场空白，抢抓本轮涨价红利。

3.3 需求端驱动：下游厂商主动降规格换取供货配额

在 DRAM 颗粒持续涨价、供货紧张背景下，品牌整机厂商、ODM 代工厂出于成本管控需求，主动下调内存硬件规格：整机方案从 DDR4 降级至 DDR3，DDR3 方案降级至 DDR2，依靠更低世代存储颗粒获取稳定供货配额，进一步推升老旧内存颗粒采购需求。