美元换人民币  当前汇率6.75

记忆体反弹强弱,业界看法不一

* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2019-08-22
记忆体可说是第三季的强势反弹族群,各厂的营运多在第二季即触底反弹,展望第三季,价格跌势趋缓且旺季需求加温是主要基调,不过,目前是否已成功翻转为多头走势,厂商看法稍有出入,研调机构看法则相对保守。

 
6月东芝停电事件,加上7月开始日韩贸易战延烧,激励制造厂已亏损失血的Nand flash现货价率先反弹,接下来日韩贸易战影响,DRAM在7月现货价也开始反弹。

因现货市场对价格较敏感,推动部分较多着墨于现货市场的记忆体模组厂商营运明显增温。但在合约市场部分,合约市场取决于整体供需状况,目前合约价仍缓跌。供给面,因日韩贸易战管控的半导体材料并非完全禁止出口,再加上需求没有太大改善,所以合约市场是否可以开始开启一波多头走势仍待观察。
 
在现货市场较积极的的记忆体模组厂商威刚较明显受惠此波短线反弹。威刚董事长陈立白并认为,这一波记忆体的反弹不会是暂时性的,主要是下游的库存也渐消化,并预计短期日韩贸易战纷扰不易解决,恐影响韩国记忆体厂全产能量产,且因上游原厂纷纷宣布减产或延后资本支出和设备投资,这一波反弹行情估计可达11月。

南亚科总经理李培锳先前表示,DRAM市场供需可望逐步平稳,现货价有机会先反弹,短期合约价跌幅应可缩小,公司毛利率变化将可趋缓。

华邦电看好下半年营运表现可望优于上半年。针对日韩纷争,将对产业具正向影响,也为华邦带来不少机会。

旺宏总经理卢志远表示,目前记忆体IC价格回稳,第三季向来是公司旺季,各项产品线的需求均增加,可望乐观看待第三季营运。对日韩贸易战看法中性。

下游的模组厂宇瞻总经理张家騉则看法也偏中立,因合约市场占整个DRAM九成的量,目前即使日本把韩国踢出贸易白名单,也只是延后对日本的半导体关键材料出货,并不会断链,以合约价仍往下走的状况来看,目前堆库存是不智之举。

对于日韩贸易战的影响,研调机构偏向保守看待。日韩原物料事件虽带动DRAM现货市场价格出现反弹,但现货市场的规模小,无法有效去化原厂的高库存,加上终端需求仍然疲软,7月合约价格持续走跌。

合约价的议定在于供需的基本面,在产出目前尚未受到影响的情况下,合约市场并未见到支撑价格的明显力道,未来整体合约市场记忆体的走势,仍要观察贸易战的延烧状况,若真的动摇到生产,整体记忆体产业的供需有机会较为改善。

从价格走势来看,随着产品价格已大幅修正,加上日本加强管制光阻剂等关键电子材料出口南韩,市场关注南韩记忆体大厂三星(Samsung)与SK海力士(Hynix)生产是否会受影响,带动DRAM现货价于7月10日起展开强劲反弹,短短不到半个月,现货价大涨超过2成。

只是DRAM市场需求持续疲弱,买家态度观望,加上日本政府8月初批准材料出口南韩的申请案,DRAM现货价又反转向下,自这波反弹以来的高点回跌超过5%。