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DRAM库存去化 将提前于明年第一季度完成?

* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2022-09-20
受到智慧型手机、笔电及平板等消费性电子需求疲弱影响,DRAM市场下半年呈现供过于求,上游DRAM厂虽然持续控管供给并延后扩产,但为了加速库存去化,8月以来大动作调降价格,跌价取量策略在近期已略见成效,业者预期第四季应可有效降低ODM/OEM厂及市场通路存货压力,库存有机会提前到明年第一季完成去化。
全球通膨导致消费性电子需求低迷,伺服器出货又进入处理器世代交替空窗期,第三季DRAM市场供给过剩压力陡升。业界原本预期在需求低迷情况下,DRAM原厂仍会严控供给来减缓价格跌幅,预期合约均价约较上季下滑10%~15%,但受到消费性电子生产链积极去化库存冲击,第三季合约均价跌幅恐扩大到15%~20%。然而随着跌价取量策略在9月开始略见成效,存货开始降低,库存过高压力可望在第四季逐步获得纾解。在下半年旺季需求展望不明的状态下,部分DRAM供应商已开始有较明确的降价意图。业者指出,虽然原厂竞相降价求售,价格可能会续跌到第四季,但明年第一季淡季前若能有效降低在手库存水位,库存去化完成将有助于价格提前止跌回稳。
威刚表示,虽然受全球经济环境冲击,传统旺季的消费性需求不如预期,但短期内DRAM现货价已接近谷底,再跌有限,威刚调整库存进度符合预期,预计下半年毛利率将可望逐步回稳,并维持弹性采购策略,将可有效因应产业快速变化。
法人指出,第三季DRAM价格虽跌幅扩大,但出货动能逐步增加,除了能降低库存压力,第四季及明年第一季价格跌幅也可望缩小,DRAM厂营运已接近景气循环底部。由于三星、SK海力士、美光等三大厂明年将缩减资本支出,几乎没有新增产能开出,加上DDR4转换到晶片尺寸较大的DDR5会带来产能自然缩减,最快明年中价格就可出现反转。