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DRAM起涨 华邦电、南亚科吃补

* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2023-09-26
8月开始存储器价量齐扬;业者预期,原厂库存消化速度加快,目前已经来到10周,一旦降至8周以下,将是健康水准。
国际原厂减产效应显现,下游积极补库存,8月开始,存储器价量齐扬;业者预期,原厂库存消化速度加快,目前已经来到10周,一旦降至8周以下,将是健康水准,这波涨价可能是存储器回到正向循环的起点,中国台湾厂家华邦电、南亚科等后市可望受惠。
根据法人对供应链访查,目前两大韩厂存储器库存水准约10周,较2023年上半年的高峰20周以上,已出现明显下降,其中,DRAM库存去化状况较佳,
两大韩厂近期法说会中皆预期,2023年第三季DRAM位元出货量,将季增双位数以上。目前 DRAM谷底已过且库存正趋于健康,预期后续产业将逐季复苏。
不过业者分析,年初到现在原厂喊涨价已喊好几次,虽有拉升报价,但下游没有什么成交,市场需求平平。
好在原厂减产的效益逐渐显现,下游开始积极补库存,自8月开始,存储器价量齐扬,预期原厂库存消化速度也加快。
从价格来看,8月NAND价格先涨,DRAM接续上涨。DDR5因为量少,且资料中心需求带动出货量增,自7月开始上涨。
DDR4市场上库存最多,直至8月底才开始有涨价迹象;DDR3则因为原厂已没有生产,虽然需求少,但供给更少,因此,涨幅最为明显。
业者估计,原厂减产的效果,大约需要两季才会反映在报价上,近期市场涨价,主要是反映上半年减产。至于今年下半年减产,则预期时间点于明年上半年,会在价格上再次反映一波。
就需求面来看,原厂先前第一波减产,对市场需求产生短期刺激效果,但因为成交量不大,库存还是很多,报价又继续下跌。
原厂第二次及第三减产,则看到成交量上升,减产效益逐渐显现,原厂库存消化速度也增快,预期存储器供需结构,将朝向正向方向发展。