DRAM起涨 华邦电、南亚科吃补

8月开始存储器价量齐扬；业者预期，原厂库存消化速度加快，目前已经来到10周，一旦降至8周以下，将是健康水准。
国际原厂减产效应显现，下游积极补库存，8月开始，存储器价量齐扬；业者预期，原厂库存消化速度加快，目前已经来到10周，一旦降至8周以下，将是健康水准，这波涨价可能是存储器回到正向循环的起点，中国台湾厂家华邦电、南亚科等后市可望受惠。
根据法人对供应链访查，目前两大韩厂存储器库存水准约10周，较2023年上半年的高峰20周以上，已出现明显下降，其中，DRAM库存去化状况较佳，
两大韩厂近期法说会中皆预期，2023年第三季DRAM位元出货量，将季增双位数以上。目前 DRAM谷底已过且库存正趋于健康，预期后续产业将逐季复苏。
不过业者分析，年初到现在原厂喊涨价已喊好几次，虽有拉升报价，但下游没有什么成交，市场需求平平。
好在原厂减产的效益逐渐显现，下游开始积极补库存，自8月开始，存储器价量齐扬，预期原厂库存消化速度也加快。
从价格来看，8月NAND价格先涨，DRAM接续上涨。DDR5因为量少，且资料中心需求带动出货量增，自7月开始上涨。
DDR4市场上库存最多，直至8月底才开始有涨价迹象；DDR3则因为原厂已没有生产，虽然需求少，但供给更少，因此，涨幅最为明显。
业者估计，原厂减产的效果，大约需要两季才会反映在报价上，近期市场涨价，主要是反映上半年减产。至于今年下半年减产，则预期时间点于明年上半年，会在价格上再次反映一波。
就需求面来看，原厂先前第一波减产，对市场需求产生短期刺激效果，但因为成交量不大，库存还是很多，报价又继续下跌。
原厂第二次及第三减产，则看到成交量上升，减产效益逐渐显现，原厂库存消化速度也增快，预期存储器供需结构，将朝向正向方向发展。