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第3季内存报价持续看跌

* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2019-08-12
虽7月初日韩原物料事件带动DRAM现货市场出现反弹,但现货市场规模小,无法有效去化原厂高库存,且终端需求仍疲软,合约价持续走跌。此外,在报价持续下探情况下,3大原厂获利空间将进一步压缩。

第2季除移动式存储器产品(discrete mobile DRAM/eMCP)跌幅相对较小,介于10-20%区间,其余如标准型、服务器、消费性存储器等跌幅均近3成,其中,服务器存储器因库存偏高,跌幅逼近35%。若从市场面观察,即使第2季销售位元出货量(sales bit)相较前季成长,但报价仍持续下跌,导致第2季DRAM总产值季减9.1%。
以一线PC OEM厂订价来看,主流8GB模块7月均价已滑落至25.5美元(单位下同),较前季下滑近2成,较前月28.5元亦下滑约10%。此外,出货占近7成的移动式、服务器存储器,第3季合约价同样呈下降趋势。

观察各厂营收表现,三星依然稳坐DRAM产业龙头,由于第1季发生的1X纳米服务器产品问题已逐渐淡化,使得三星第2季销售位元出货量明显成长,季增略高于15%,不过受报价下跌超过2成影响,季营收仍衰退2.7%,达67.8亿元。市占率部分,受服务器出货量回升带动,从季成长3%,来到45.7%。

SK海力士销售位元出货量成长约13%,然而报价下跌使第2季营收季减12.6%,为42.6亿元,市占率28.7%;美光依旧排名第3,不过受中美贸易议题冲击,美光第2季位元出货量仅较前季持平,营收30.4亿元,季衰退19.1%,市占率同步流失,下跌至20.5%。

台厂部分,南亚科第2季受惠销售位元出货量大幅成长超过30%,尽管报价下跌,营收仍季成长8.4%,且因出货量提升加上报价跌幅较同业小,获利率、毛利率跌幅均较轻微。

华邦电因与客户议价属中长期,运营表现较平稳,DRAM营收相比上季约略持平。营收计算主要是本身生产的标准型DRAM产品而不包含DRAM代工业务的力晶,则受客户端库存水位偏高影响,单季出货量下滑、营收衰退15.3%。

就技术发展而言,三星今年以来投片规划大致维持不变,平泽厂今年将维持在6万片左右规模,而Line17与平泽厂的2楼仍将持续转换1Y纳米,惟目前库存水位偏高,因此转换速度并不快。

SK海力士1X纳米第2季占出货比重突破4成,并将于下半年加速将2Y和2Z纳米旧制程转移至10纳米级新制程。

美光方面,台湾美光存储器(原瑞晶)已全数以1X纳米生产,下一目标将跳过1Y纳米直接以1Z纳米生产,不过实际贡献预估2020年发酵;台湾美光晶圆科技(原华亚科)已有过半比例导入1X纳米,并于今年开始缓步提升1Y纳米比重。