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记忆体 2020 年供需反转,价格盼止跌回升

* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2019-12-13


记忆体市况在 2017 年下半旬到 2019 年一路下滑,客户拉货缩手以及报价下跌,然在库存消化已一段时间、上游制造商节制扩产和缩减资本支出下,以及随着 5G、AI、车用、物联网等新型态需求兴起,2020 年记忆体需求位元成长有机会高过于供给成长状况,以 DRAM 来说,有机会上半即看到供给平衡,到下半年有供给吃紧的情况发生,可望重启涨价。


威刚董事长陈立白也表示,DRAM 目前合约价低点已现,现货价未来亦可望持稳发展,在今年上游供应商资本支出相对保守之下,势必影响明年市场供给。
 
而在台厂中,DRAM 制造厂商包括南亚科、华邦电可望随记忆体价格而受惠,而模组厂和记忆体 IC 厂则包括宜鼎、群联、威刚、创见、宇瞻以及广颖,则在记忆体价格止稳或小涨下,下游通路商较愿意备货,需求量也可望幅优于 2019 年上半年“温水煮青蛙”的表现。
 
2020 年供给成长率低于 2019 年
 
据研调单位 预估,2020 年 DRAM 的供给成长 12.2%,低于 2019 年的 19%,而在供给面成长最大的,即为伺服器用记忆体,估年成长高达 20% 的水准,其他包括绘图用记忆体、行动式记忆体以及 PC 用记忆体,2020 年供给成长约在 7-9% 的水准。
 
事实上,因近两年市场需求放缓,记忆体厂商多半削减 2019-2020 年的资本支出预算,减少设备投入的扩产,而 2020 年多半是在制程上的推进,甚至包括三星、SK 海力士都将部分 DRAM 的产线转换到生产影像感测器 CMOS Image sensor,进一步缩减 DRAM 的产能。
 
2020 年需求成长率超过供给
 
而在需求面的部分,2020 年需求年成长约 17.5%,成长幅度最大者为智慧型手机以及伺服器领域,主要是因为每支智慧型手机或伺服器的内置记忆体平均容量的提升,以智慧型手机来说,明年在 5G 手机陆续开始上市后,平均每支手机的搭载量由 3.76GB 到 4.25GB,年成长达 13%;伺服器用记忆体由 303GB 提升到 396GB,年成长达 30.9%。
 
据估计,2020 年 DRAM 的市场需求量约 72,862M(约当 2Gb),其中又以行动式记忆体占比重 39.6%、伺服器记忆体占比重 34.9%、PC 占比重 12.6%、消费性占比重 7.8%、绘图用记忆体占比重 5.1%。以此可知,影响 DRAM 需求量最大的为伺服器以及行动式记忆体,其中伺服器经过 2019 年一整年因 CPU 缺货以及客户压底库存,2020 年重启需求成长。
 
Nand Flash 扬早反弹  SSD 出货快速
 
至于今年更早落底的 Nand Flash 部分,市场需求明显提升,同时上游供应商库存水位调节也告一段落,未来 NAND Flash 价格稳健向上的格局将更加确定。而在 Nand Flash 的部分,明年主要仍以 SSD 为动能之一,预计入门产品由 240 / 256GB 起跳,因 SSD 价格也已大幅下跌,SSD 的普及率和容量会较今年倍增。也因为已嗅出价格回涨,SSD 近期下游拉货需求强劲,甚至已传出 SSD 代工大厂已开始暂停接单,以因应成本上涨,整体市况也趋于健康。