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记忆体产业盼到春燕 景气回春 操作上不宜追高

* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2020-01-17

全球记忆体价格已经触底的讯息越来越明显,全球记忆体股的三星电子和美光科技近期所公布的财报均优于市场预期,美光科技发表的最新财测显示本季的营运前景亮眼,带动美光科技股价创下十八个月新高,三星电子发布财报后股价更创下历史新高。
去年全球半导体股股价大涨,费城半导体指数全年上涨六○.一二%,创下二○○九年以来最佳年度表现。实际上,带动去年费城半导体指数大涨的成分股以超微、应用材料、柯磊、Lam Reserch、ASML、Skyworks等指标股为止。美光科技以快闪记忆体和DRAM等记忆体股为主,市场直到去年十二月才逐渐确定当时的快闪记忆体价格将触底,接着DRAM价格也会在今年上半年触底,这才带动美光科技和三星电子股价从去年十二月间起涨。

 火警助涨快闪记忆体上涨

美光科技股价去年上涨六九.四九%、三星电子上涨四四.一九%、威腾电子涨七一.六八%,这样的股价表现若和其他国际主要半导体指标股来说仅能算是中段班。不过,随着记忆体报价上涨态势越来越明显,就在市场认同快闪记忆体报价将上涨之际,市场传出日本铠侠(Kioxia,原名东芝记忆体)在日本四日市的工厂发生火警。这个消息激励美光科技股价创下十八个月新高,威腾电子和三星电子也都走强。市场原本认定快闪记忆体价格在第一季就要上涨,铠侠就是生产快闪记忆体,该工厂出现火警会影响快闪记忆体市场的供需不平衡,进而推升报价上涨。

在记忆体的部分,记忆体已经走出了谷底,记忆体大厂法说时曾表示,DRAM今年的供给的bit growth(成长率),大概在10%到15%,但是DRAM需求将受惠智慧型手机,跟Server的恢复,将带动bit growth,大概是有15%到20%的成长,其中手机记忆体搭载方面,将由去年的4GB提升到8到12GB,然后Server的部分,整体的搭载容量亦将有所提升。
那在NAND的部分,去年12月开始呈现涨价,手机搭载容量将由去年的256GB,提升到今年的512GB,Data Center跟PC将推动整体SSE的需求,所以整体来看,目前NAND部分的供需,已经呈现吃紧的状况,整体来看NAND部分的市况,仍然优于DRAM,但长线还是看好整体的记忆体的相关供应链。

操作上不宜追高,逢低承接产业前景较佳的族群,可留意半导体、5G相关、PCB,跟走出产业谷底的记忆体跟面板。