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DRAM 利基型价格下跌幅度将高于主流规格

* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2020-07-02
进入第三季,外资摩根士丹利保守看待下半年记忆体价格走势。大摩指出,从需求面来看,包含电视与手机在内的消费性电子领域仍受到 COVID-19 影响导致需求不佳,而此负面因素也冲击了利基型 DRAM 市场,预估下半年利基型 DRAM 价格的跌幅将高于主流规格,第三季跌幅将达 10%。
大摩指出,从 6 月的 DRAM 价格走势来看,已反映消费性电子需求疲弱的状况。6 月利基型 DRAM 价格下跌 4%。进入到第三季,相较于主流 DRAM 平均价格将比第二季下跌约 5%(其中,PC 与伺服器 DRAM 价格下跌 5%,mobile DRAM 持平)、利基型 DRAM 则会出现 10% 左右的价格跌幅。
在这份大摩所出具的最新报告中,也分析了目前市场关注的中国记忆体厂发展。大摩认为,中国 DRAM 厂的竞争力将逐步增强,并观察到关键 DRAM 模组厂金士顿已经开始向长鑫存储购买 DRAM 产品,用于在中国本土 PC/NB 市场的销售,并且提到长鑫存储月产能从第一季的 2 万片已成功扩增至 3 万片。
另一方面,中国厂商在 NOR Flash 的布局也有明显进展。大摩指出,中国几家主要厂商都在扩增产能,尽管兆易创新预期在中芯的供应下,产能仍最大,但以扩产脚步来看,武汉新芯集成电路的产能扩增最剧烈。另外,大摩也点名一家兴起中的中国厂商芯天下(XTX),认为其技术发展速度优于预期。
若以 NOR Flash 价格走势来看,比起市场乐观认为价格将持续上涨,大摩看法相对保守,认为第三季价格将较二季持平,目前谈第四季价格仍太早,但大摩也认为,第四季 NOR Flash 价格上涨的空间相对有限。在 NAND Flash 的部分,大摩预估第三季 SSD 模组价格以及 NAND 现货价将比第二季下跌 0-5%。
综合上述记忆体产业下半年的状况,大摩在投资建议上维持对南亚科、旺宏、华邦电的减码评等,重申对兆易创新的加码评等。