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美投行双降台积电、联发科目标价

* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2022-09-23

据台媒《经济日报》报道,美系外资出具最新报告,修正台积电与联发科明年获利,并调降目标价,将台积电目标价从780元(新台币,单位下同)降至720元,联发科目标价从880元降至800元。

美系外资指出,iPhone 14并非全系列采用台积电最先进制程,明年iPhone 15恐仅有iPhone Pro款采用3纳米(N3E),影响明年营收约4%,下修明年台积电年营收成长率至7%,预估第4季持平,明年首季季减10%,今明后年毛利率各为58.2%、53.2%、50.4%,今明后年EPS各为37.6元、36元、39.54元。
高通将推出低价版5G SoC迎合明年新兴市场最新5G低价版手机(1,000元人民币或150美元),预期联发科也会跟进,但不至于影响毛利率太多,预估明年营收年增率约3%,预估今明后年毛利率各为49.3%、46.6%、45.9%,预估今明后年EPS各为77.7元、65.7元、62.77元。