美光财报将登场 分析师：供应端问题依然最迫切
* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2022-09-26
存储器大厂美光 (MU-US) 定于下周四 (29 日) 美股盘后公布财报，华尔街分析师认为，即使面临需求下滑窘境，供应端依然是最迫切的问题。
华尔街看法瑞穗分析师 Vijay Rakesh 近期将美光股票评等自“买入”(Buy) 下修至“中立”(Neutral)，原因是随着资料中心需求走软，DRAM 价格料于明年上半年急遽下滑。另一位分析师 Jordan Klein 担心，美光为了维持更高的利润率并压低成本，努力让晶圆厂保持高度运转，此举恐导致库存水位过高。
花旗研究分析师 Atif Malik 表示，近期与供应链有关的讨论指出，下半年 DRAM 价格将面临大幅修正，因此他预估美光将把今年的资本支出规模大砍 40%。
Stifel 分析师 Brian Chiny 认为，美光短期面临的最大风险是下行周期深度及长度的不确定性。他近期给予美光“持有”(Hold) 评等，目标价为 56 美元。
FactSet 数据显示，追踪美光的 37 位分析师中，有 28 位给予“买入”或“增持”(Overweight) 评等，7 位给出“持有”评等，2 位给予“卖出”(Sell) 评等，平均目标价为 72.63 美元，较周五 (23 日) 收盘价溢价 45%。
营收：68.1 亿美元，远低于 Q4 季初预估的 95.6 亿美元，美光此前预估为 68-76 亿美元
调整后 EPS：1.41 美元，远低于 Q4 季初预估的 2.82 美元，美光此前预估为 1.43-1.83 美元
DRAM 销售额：51 亿美元
NAND 销售额：18.8 亿美元
美光执行长 Sanjay Mehrotra 曾在 6 月表示，由于产业需求疲软，公司正在放慢供应增长步伐。不过，既然晶片产业已陷入供过于求的局面，市场分析师认为，问题便在于“半导体周期还要多久才会出现反转？”
摩根士丹利分析师 Joseph Moore 认为，疫情造成的供应链中断，所产生的影响远比历史上其他时候还要更大。此外，即使面临需求不振的窘境，多数终端市场普遍仍对供应问题感到焦虑，对采购经理来说，供应端还是最急切的问题。Moore 给予美光“减持”(Underweight) 评等。华尔街看法瑞穗分析师 Vijay Rakesh 近期将美光股票评等自“买入”(Buy) 下修至“中立”(Neutral)，原因是随着资料中心需求走软，DRAM 价格料于明年上半年急遽下滑。另一位分析师 Jordan Klein 担心，美光为了维持更高的利润率并压低成本，努力让晶圆厂保持高度运转，此举恐导致库存水位过高。
花旗研究分析师 Atif Malik 表示，近期与供应链有关的讨论指出，下半年 DRAM 价格将面临大幅修正，因此他预估美光将把今年的资本支出规模大砍 40%。
Stifel 分析师 Brian Chiny 认为，美光短期面临的最大风险是下行周期深度及长度的不确定性。他近期给予美光“持有”(Hold) 评等，目标价为 56 美元。
FactSet 数据显示，追踪美光的 37 位分析师中，有 28 位给予“买入”或“增持”(Overweight) 评等，7 位给出“持有”评等，2 位给予“卖出”(Sell) 评等，平均目标价为 72.63 美元，较周五 (23 日) 收盘价溢价 45%。
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