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全球经济“金丝雀”出口连续两月增长! 芯片需求上演触底反弹

* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2023-12-01
全球经济“金丝雀”出口连续两月增长! 芯片需求上演触底反弹全球经济“金丝雀”出口连续两月增长! 芯片需求上演触底反弹 
智通财经APP获悉,在芯片产品需求大幅反弹的推动下,被市场视为全球经济“金丝雀”的韩国公布的最新出口数据在11月实现持续复苏,提振了市场对该国经济前景和明年全球贸易前景的乐观情绪。作为全球需求水平的风向标数据,韩国的出口数据对全球投资者来说至关重要,同时韩国也是第一个公布月度贸易数据的全球主要出口经济体,为投资者们了解全球需求的健康状况提供重要线索。
韩国贸易部门周五公布的数据显示,韩国11月出口较上年同期增长7.8%,经济学家普遍预期则为增长5%,整体进口规模则下降11.6%,使得贸易顺差达到38亿美元。其中,在全球布局生成式AI热潮的大力驱动之下,韩国DRAM和NAND等芯片产品出口量同比增长12.9%,为16个月来首次实现正向增长,汽车产品出口则同比增长21.5%。
韩国的贸易数据衡量全球贸易活动的其中一个关键领先指标,因为韩国出口的各种产品,包括遍布全球供应链的高端机器、显示器和成品油,以及对该国GDP至关重要的DRAM和NAND等芯片产品,韩国拥有三星电子和SK海力士等全球芯片行业的顶级参与者。韩国2024年的经济前景也取决于出口规模增长的持续力度,韩国央行于周四将明年GDP预测下调0.1个百分点至2.1%。

芯片复苏逻辑再强化:韩国需求上演触底反弹! 明年复苏之势或愈发猛烈
芯片需求带动韩国出口反弹,提振韩国贸易前景

来自韩国IBK Economic Research Institute的分析师Jang Woo-ae表示:“芯片产品在韩国出口数据中所占的主导地位,让人们预感到明年全球贸易状况将好于今年,今年主要是汽车出口帮助缓解出口下滑。”“但随着电动汽车需求在高利率压力下趋于疲软和全球经济增速放缓,明年韩国出口改善趋势可能是渐进式而不是迅猛式。”
韩国出口前景面临的主要挑战包括,全球各大央行继续通过限制性的鹰派货币政策遏制通胀,以及全球经济增长速度持续放缓。另外的主要风险因素在于俄乌冲突持续,以及以色列和巴勒斯坦哈马斯组织之间的地缘政治冲突,这些冲突可能继续推高油价和通货膨胀率,从而打击全球消费者信心。
经合组织(OECD)在最新展望中表示:“全球经济增长强于预期,地缘政治紧张局势缓和,将改善季度依赖出口的韩国经济的经济增长前景。”
“韩国11月份的出口数据继续超出预期,将为第四季度的增经济长增添强劲动力。在期待已久的芯片出货量回升的强力支持下,更强劲的出口也可能提振投资者信心,这也将是对韩国经济的又一次提振。”Bloomberg Economics经济学家Hyosung Kwon表示。
经合组织预计,韩国经济明年将增长2.3%,高于韩国央行预期。韩国央行在近一年的时间里一直保持关键利率不变,以寻求在抑制通胀的同时保持经济增长势头。
DRAM和NAND存储芯片,以及高端HBM等芯片产品价格持续上扬大幅提振韩国出口数据,而汽车、高端机械和无线通信产品等产品需求增长也带动了出口反弹。知名研究机构IDC发布的一份报告显示,继今年罕见萎缩3.5%之后,明年全球智能手机出货量可能将实现增长3.8%,而韩国出口的存储芯片等核心产品对于智能手机生产至关重要。有统计数据显示,三星电子和SK海力士共同占据了全球NAND闪存市场超过50%的份额。
在全球最大规模的芯片代工厂台积电看来,芯片市场的拐点可能就在第四季度,人工智能领域的需求将是其长期增长的助推剂。更重要的信息在于,台积电的最重要客户,尤其是AI、PC芯片以及智能手机芯片代工客户,均接受明年涨价的这一提议,一定程度上暗示明年芯片行业的景气度上行周期基本上已经确立。
从最能够反映整体芯片需求的硅出货数据来看,明年硅晶圆出货量有望大幅反弹。SEMI(国际半导体产业协会) 在最新公布的年度硅出货量预测报告中指出,2023年全球硅晶圆出货量预计将下降14%,从2022年创纪录的14565百万平方英寸(MSI)降至12512百万平方英寸。但SEMI预计,随着晶圆和半导体需求的恢复和库存水平的正常化,全球硅晶圆出货量将在2024年实现强势反弹。

韩国出口深度依赖美国消费者需求
不过,一些经济学家仍有理由保持谨慎。有经济学家预计,明年全球经济活动,尤其是美国消费者支出将趋于疲软,这将削弱美国等重要市场对韩国等国重要出口产品的需求。美国银行(Bank of America)公布的一项预测显示,随着财政投资计划带来的优势逐渐消失,美国消费者支出可能会放缓。美联储最新的褐皮书也显示,美国可自由支配支出的下滑趋势可能已经开始。
“未来几个季度,全球需求进一步放缓可能会抑制韩国出口数据。”惠誉解决方案(Fitch Solutions)旗下BMI的经济学家们表示。“然而,除此之外,我们认为放松货币政策将为全球贸易的回升趋势铺平道路,韩国的出口导向型经济将整体受益于此。”
具体的出口数据显示,韩国对中国11月出口较上年同期小幅下降0.2%,但延续了改善趋势。韩国对美国同期出口则连续四个月增长,这再次表明全球最大规模经济体的消费者需求仍然具备韧性。

美国消费者需求推动韩国出口
此外,韩国11月份对日本出口较上年同期增长11.5%,对印度出口则增长10.8%。数据显示,对中东地区的出口意外下降了7.4%。