美光 DRAM 报价强、微软／AWS 加码下单，华尔街唱多

美光（Micron Technology Inc.）一年半来股价飞涨，华尔街少数几名仍旧质疑涨势的分析师之一终于决定翻多。
Barron＇s、MarketWatch等外电报导，Baird分析师Tristan Gerra以记忆体报价转强为由，将美光投资评等从“中立”调高至“表现优于大盘”，今年目标价从原本的115美元上修至150美元。Gerra是华尔街少数偏悲观阵营，但他2021年3月起就维持美光投资评等“中立”。
Gerra报告坦承，虽然上车时间有点晚，但美光股价从4月初历史收盘新高拉回超过10%；依旧相信美光有许多上方机会。随着大型云端服务业者（hyperscaler）上修记忆体订单，目前DRAM报价比通路最近的预估还强劲。他指出，微软（Microsoft）、亚马逊（Amazon.com）的云端运算服务Amazon Web Services（AWS）很可能已加码订单。
Baird最近通路调查显示，记忆体合约价有望上扬，客户正在加码下单美光高价高效能的DDR5记忆体。Gerra说，这些因素让12~18个月内记忆体展望前所未见。他预测，几季内DDR5将因客户需求，价格持续比DDR4高15%。
高频宽记忆体（HBM）日益高涨需求也让美光受惠。Gerra指出，HBM看来像是成形中全新超级循环，推升美光毛利率的潜力前所未见，与NAND型快闪记忆体初期现象很类似。美光HBM3E毛利率有望超过60%，到年底HBM市占率有望达7%~9%（high-single-digit）。
美光6日终场劲扬4.73%，收120.13美元，创4月16日后收盘新高，涨幅居费城半导体指数30支成分股之冠。年初迄今美光股价大涨40.77%。