世芯、环球晶 外资喊千金

摩根士丹利及美银证券最近发布报告，半导体景气走升，瞄准台股高价股世芯、环球晶，分别受惠大陆AI商机及硅晶圆需求爆发，未来股价都有挑战并站稳千元潜力，目标价提高到1,180元、1,050元，是外资圈首度对两大指标股喊逾千元目标价。世芯股价一度强涨，市场看好中国半导体自制商机加速成长，但除此之外，其进一步上修世芯财测表现，来自中国AI生态系成形，可望成为世芯的下一个引擎。日前百度宣布设立AI芯片公司，正是产业爆发的强烈讯号。
摩根士丹利指出，百度芯片规划和三星合作，和台厂没有直接关联，但如此大型的公司跨入AI芯片仍表彰产业无限的潜力，特别是近年中国AI、GPU产业崛起，已经有很多新创公司找台积电合作，目标是取代辉达、Habana等芯片生产能力，这些商机与世芯有关。
根据外资推估，世芯今年AI芯片的营收比重在需求成长下，将提升到20%至25%，中国预估贡献仍不到3%，但2022年中国贡献度预估增加到5%至10%，使世芯芯片收入有更快速的成长；推算2021至2023年整体获利复合成长率可达52%，每股纯益（EPS）挑战44元。环球晶方面，美银指出，目前环球晶取得世创57%的股权，对明年获利的增加幅度预估有26%，若进一步取得世创100%股权，幅度更上看46%。计入环球晶股本膨胀，明年EPS预期仍有50元之上，较其预测大幅提升，股价成长动能乐观。